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耶伦讲话透露加息玄机 美元微升金价跌落千二关口,田洪良外汇策略网官方地址

本文作者:admin 2020/7/25 6:28:25

  周五(3月27日)国际金价(1200.52,-3.07,-0.26%)在连升七日过后终于停下了上涨的脚步,日内盘尾下跌6.03美元,跌幅0.5%,报收1198.78美元/盎司,本周上涨1.37%,为连续两周收阳。

  金价周五再度跌穿千二关口,因耶伦鹰派讲话打压及连阳之后获利了结盘涌出,而美国方面当天公布好坏参半的经济数据并未给市场带来太多影响,美元指数日内微幅上涨,报收97.366,原油(48.43,-2.57,-5.04%)则在供应过剩忧虑的打压下再度大跌5%,此前因中东局势不稳支撑一度暴涨8%,本周累计上扬4.94%。

  金价周五再度跌穿千二关口,因耶伦鹰派讲话打压及连阳之后获利了结盘涌出,而美国方面当天公布好坏参半的经济数据并未给市场带来太多影响,美元指数日内微幅上涨,报收97.366,原油则在供应过剩忧虑的打压下再度大跌5%,此前因中东局势不稳支撑一度暴涨8%,本周累计上扬4.94%。

  耶伦讲话透露加息玄机 鹰派态度打压金价下行

  周五纽约时段市场关注焦点集中于美联储主席耶伦的讲话,其透露“美联储不能等到达成就业和通胀目标之后才开始加息”的言论被市场解读为偏鹰派,美元小幅上扬,金价受此打压再度跌落千二关口。

  耶伦当天讲话表示,美联储将逐步正常化美联储基金利率,2015年稍晚加息可能会得到保证。未来几年逐步加息是合适的,收紧步伐可慢可快,可暂停或逆转。

  耶伦称,若薪酬增长、核心通胀或是通胀预期疲软,将不适合加息,美联储不能等到达成就业和通胀目标之后才开始加息。加息路径比加息时点更重要,首次加息之后可能伴随著更多的利率上涨。

  耶伦指出,“胀在向美联储目标靠近方面进展”微乎其微“,加息之前必须在通胀率朝着2%通胀目标回升上获得合理的信心,美联储不能等到达成就业和通胀目标之后才开始加息。加息路径比加息时点更重要。首次加息之后可能伴随著更多的利率上涨。”

  经济增长方面,耶伦称GDP增速或会在未来数个季度里以超乎增长潜力的速度发展。美元升值或会拖累美国出口活动。消费者支出可能继续扩张;就业市场显著改善,这种势头可能持续。

  就业市场方面,耶伦表示,美联储就业目标上尚有工作要做,就业市场有了实质性复苏。温和加息使得就业市场进展骤停的可能性极低,就业市场将在未来数月进一步改善持乐观态度。薪资增长仍然缓慢,经济展望存在不确定性。

  分析认为,耶伦此次讲话采取了中性偏鹰的态度,一方面暗示美国资产利率最终将提升,印证联邦公开市场委员会(FOMC)对于经济复苏渐入正轨的判断,另一方面,她也强调即便利率开始上升,但加息过程也无需过激。

  Oanda高级外汇策略师Alfonso Esparza表示, “这(耶伦讲话)基本上是在重复上周美联储声明的内容,美联储的政策制定者在等着看数据。”

  美国经济数据好坏参半 市场反应平淡

  美国商务部周五公布数据显示,美国去年四季度实际GDP终值年化月率增长2.2%,预期增长2.4%,修正值增长2.2%。商务部认为,最近的报告显示出对美国第一季度GDP增速或将进一步疲软的担忧。

  当天公布数据还显示,美国3月密歇根大学消费者信心指数终值93.0,预期92,初值91.2;美国3月密歇根大学消费者现况指数终值105.0,前值103。

  对于本次GDP数据,分析指出,此次第四季度终值不及预期,更远不及第二季度的4.6%及第三季度的5%。

  分析称,去年第四季度中虽个人消费支出创2006年以来最快增速,但企业投资却出现减速,政府支出更是减少1.9%,反映出联邦国防支出大幅减少给美国经济带来放缓的影响。

  DRW Trading市场策略师Lou Brien表示,“真是令人失望,原本预计第四季GDP会被上修,但没有。不过最重要的组成部分-个人消费被上修了,这在预期之中。”

  穆迪首席经济学家Mark Zandi评美国第四季度GDP数据指出,此次美国GDP数据表现差强人意,但其中也有亮点,那就是经济增速放缓避免了过度扩张的风险;经济过度扩张会引发过度借贷等问题,虽然GDP表现不佳,但预计美国本轮经济扩张或还能再持续6年。

  对于消费者信心指数数据,法国巴黎与银行(BNP Paribas)评论称,美国密歇根大学消费信心季度均值高达95.5,表明美国消费者正在消费,相信服务业需求将会抵消零售销售近期疲软不堪的现状。

  好坏参半的数据未能在市场上掀起过多的波澜,美元指数震荡交投于97上方,在GDP数据公布后曾小幅走软。金价对周五的美国GDP等经济数据也没有明显反应,维持小幅下跌走势。

  油价大跌 此前反弹或只因反应过度

  国际油价周五重挫5%,布伦特原油期货结算价跌2.78美元至每桶56.41美元,美国原油期货结算价跌2.56美元报48.87美元,市场结算后两个期货均进一步下跌。

  油价周五尽数回吐也门遭轰炸后的升幅,分析认为此前市场对也门局势反应过度。沙特阿拉伯周四的突然袭击导致油价暴涨,因空袭引发了石油市场对中东政局稳定的担忧,市场担心阿拉伯半岛动荡局势的升级,因为这可能使得中东原油运输线路受阻。

  不过冷静下来过后,市场或许对此反应过度了,首先,也门冲突由来已久。虽然也门是一个容易被疏忽的石油生产国,但其石油输出是否被破坏都很难在国际市场上被发现。

  不仅如此,也门的冲突也已经不止一天两天了。在2013年,也门的石油和天然气管道遭受了10至24次的重大攻击。胡塞武装分子在数月前通过政变控制了也门首都萨那,因此也门的动荡并不是什么新鲜事。

  其次,也门的战略位置也并没有那么重要。

  也门虽然与世界上最重要的石油生产国比邻而居,同时也位于石油贸易的阻塞点曼德海峡。而在理论上,武装冲突可能导致这个18英里宽的海峡出现石油供应中断,但这是极不可能发生的。毕竟,美国海军经常对这个区域进行例行巡逻。

  目前市场焦点转向伊朗。伊朗和西方大国相互施压,要求在3月底限期前做出让步,以达成初步核协议,从而解除对伊朗的制裁。

  伊朗渴望收复因制裁失去的市场份额,制裁限制伊朗原油出口至每日仅100万桶,2012年为250万桶。

  另外,美国油服贝克休斯公司周五发布的报告显示,截至3月27日的一周,活跃石油钻井平台数量减少12个,至813个,连续第十六周减少。不过这并未阻止油价下跌。

  下周美国非农数据来袭 金价千二附近还能维持多久?

  本周,在全球股市的下跌和也门局势的动荡强化下,黄金的避险投资吸引力大增,需求的增长帮助金价在过去几个交易日中连续收高。

  不过,随着也门局势渐趋平静,金价再度跌落千二关口。MKS集团交易员James Gardiner称,“金价在周四盘中跌穿100日移动均线(1208附近),并未能收在该水平之上,这可能表明反弹可能已经接近尾声。”

  香港利昌金铺的首席经销商Ronald Leung表示,“金价正在走弱,因投资者获利了结,以及美元稍微走强。”

  他还称,“我不认为投资者愿意大量买入,除非也门局势进一步恶化。”他认为金价短期内可能在1200左右整固。

  CMC市场的首席市场策略师Colin Cieszynski说,黄金价格在过去几周上涨的背后,一个主要的推动因素是欧洲央行的量化宽松项目。

  他说,欧洲央行行长德拉吉的发言“显示这个项目目前为止进展顺利,这对于黄金价格是有支持作用的”。

  奥塔维斯特世界贸易公司的联合创始人Erik Gebhard指出,展望未来一周,交易员们将会关注下周五的3月非农就业报告,下周一的2月核心个人消费物价指数。

  他强调,“就业和通货膨胀数据是联储看重的关键指标,它们都会影响到决策制定者们对何时加息的考量。”

  下周五(4月3日)美国方面将公布3月份的非农数据,2月份的非农新增就业为29.5万人,同时失业率下降至5.5%。商业调查数据显示,新的就业报告将显示非农就业将继续强劲增长,预期3月非农就业人口将增加24.9万人, 同时失业率维持在5.5%。如若如此,可能增加美联储在6月份或者更可能在9月份加息的几率。

  此外,据彭博周五公布的最新调查结果显示,因美元走软以及中东局势不稳引发保值避险需求,多数分析师看多下走金价走势。在接受了其调查的15位黄金交易商及分析师中,8人看涨(53.3%)下周金价走势,4人看空(26.7%),3人看平(20.0%)。

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